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722 131 870Artículos de actualidad jurídica
en el mundo de la legislación y abogacía
en el mundo de la legislación y abogacía
Fuente: elEconomista
La manipulación del Índice de Volatilidad (VIX) que gestiona la Chicago Board Options Exchange (CBOE) estaría generando pérdidas de hasta casi 2.000 millones de dólares al año, según ha desvelado un individuo anónimo representado por el bufete de abogados Zuckerman Law a los reguladores de Estados Unidos. En una carta dirigida a la Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos (SEC) y a la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) se informa de cómo una persona anónima que ha ocupado cargos de responsabilidad en algunas de las mayores entidades financieras del mundo ha recomendado a las autoridades que investiguen una "manipulación" que estaría generando beneficios y pérdidas (según desde que perspectiva se mire) por valor de casi 2.000 millones de dólares al año.
"Las recientes caídas en el mercado confirman este fraude y ponen de manifiesto el riesgo sistémico para todo el mercado de renta variable", destaca la misiva. En la misma se explica como un fallo en el VIX permite a las compañías de tradingcon algoritmos sofisticados conseguir movilizar este índice del miedo, como también se le conoce en la jerga financiera, al alza o a la baja simplemente publicando referencias de opciones para el S&P pero sin tener que físicamente materializar ningún tipo de operación de compra o venta ni tampoco ningún despliegue de capital.
De esta forma, "la manipulación del mercado ha robado miles de millones de dólares a los inversores institucionales y de a pie además generando ganancias no éticas a través de mercado electrónico de opciones", sentencia el escrito.
La semana pasada, la CBOE emitió un comunicado y convocó una conferencia telefónica con inversores para asegurarse que las pérdidas masivas generadas por el repunte de la volatilidad, que el año pasado tocó mínimos históricos, se limitaron sólo a un número pequeño de productos de inversión (conocidos como ETPs por sus siglas en inglés). Estos productos cotizados en bolsa contaban con fallos en su diseño, según alegaron desde la CBOE. "Sostenemos que la liquidación de los ETP del VIX la semana pasada no se debió únicamente a fallas en el diseño de estos productos, sino que fue impulsada en gran parte por una manipulación desenfrenada del VIX", insiste la misiva.
El bufete señala que no es una sorpresa que un fondo inverso cotizado en bolsa, como los ETPs, pierda casi todo su valor en caso de que el valor subyacente se aprecie más del 100% rápidamente, sin embargo insiste en la teoría de su cliente que acusa "a la manipulación del mercado" está desempeñando un papel importante a la hora de fijar los precios de estos productos financieros relacionados con el VIX.
Los abogados que representan a este individuo anónimo consideran que los bruscos movimientos del mercado generados la semana pasada donde "inversores estadounidenses y extranjeros perdieron varios billones de dólares" tuvo su origen en un conocido "fallo" en la estructura del mercado que ha sido explotada por los profesionales más sofisticados del mercado.
"La magnitud de estas pérdidas deben presionar para una mayor transparencia tanto de estos profesionales que han manipulado el VIX como de las bolsas de opciones y futuros", resalta la carta donde se pide "una investigación inmediata de este asunto antes de que las consecuencias de este riesgo de manipulación del mercado amenacen no solo la estabilidad de los mercados financieros sino que también tengan consecuencias económicas dramáticas".
23-09-2020
El Tribunal Supremo considera que si el cliente tuviese que pagar las costas se produciría un efecto disuasorio inverso.
21-08-2020
La juez que consultó al Tribunal de la UE cree que la última sentencia “revierte totalmente la situación”; los consumidores calculan que la factura para la banca puede alcanzar los 947 millones de euros.
04-08-2020
El Tribunal Supremo aclaró a mediados de julio el alcance de la sentencia de mayo de 2017 del Tribunal Constitucional (TC), que anula parte de los artículos que sustentan el pago del Impuesto sobre el Incremento de Valor de los Terrenos de Naturaleza Urbana (IIVTNU), siempre y cuando haya una minusvalía.
26-05-2020
Tras la entrada en vigor de la nueva ley reguladora de los contratos de crédito inmobiliario, existen una serie de gastos que corresponden a los clientes mientras que otros corresponden a la entidad financiera.
24-04-2020
El Consejo General del Notariado ha adoptado por unanimidad un acuerdo que permitiría a los notarios la autorización electrónica de las pólizas para la financiación de empresas y particulares en la plataforma electrónica notarial y a través de videoconferencia.
30-03-2020
Las entidades financieras están revisando sus estrategias comerciales en medio de la pandemia del coronavirus.
05-03-2020
Barclays calcula que el posible coste neto para la banca si el Tribunal de Justicia de la Unión Europea emite una sentencia desfavorable por el Índice de Referencia de Préstamos Hipotecarios (IRPH) el próximo 3 de marzo ascenderá a 3.600 millones de euros.
10-02-2020
El Supremo ha admitido a trámite la demanda contra Bankinter, que ya perdió en primera instancia el juicio por el cual se declararon nulos los ‘swaps’ o contratos de permuta financiera, un producto financiero que servía como seguro frente a posibles subidas de interés del Euribor, y que emplearon hasta 2008.
27-01-2020
La banca se resiste a rectificar en todos los casos donde el Banco de España da la razón a sus clientes e ignoró el 21,89% de los pronunciamientos emitidos por el organismo hasta octubre donde juzgó que la entidad obró mal.
14-01-2020
Según esta resolución, el Tribunal considera que la extinción del contrato de préstamo no priva al consumidor de reclamar el dinero que se le cobró indebidamente.
10-01-2020
Quienes hayan tenido una hipoteca con cláusulas abusivas, podrán ahora reclamar su nulidad y la restitución de lo indebidamente pagado aunque el préstamo se haya extinguido.
17-12-2019
Un 80% de los afectados por abusos de la banca cree que el TJUE se posicionará del lado de los afectados por este índice al que se referenciaron las hipotecas
15-11-2019
La proximidad de la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) sobre el IRPH ha hecho que muchos afectados por este índice hipotecario se planteen la posibilidad de reclamar.
09-10-2019
El juicio por el debut bursátil de la entidad quedó visto para sentencia este miércoles, 10 meses después de su arranque. Algunas acusaciones plantean que una reciente sentencia del Tribunal Supremo que afecta a la entidad podría abrir la puerta para que los pequeños accionistas reclamasen nuevas compensaciones.
28-06-2019
Ya ha entrado en vigor, después de años de espera y de polémicas resoluciones judiciales, la conocida como nueva ley hipotecaria, cuyo nombre técnico es Ley 5/2019 de 15 de marzo, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario.
20-03-2019
El despacho de abogados de los hermanos montisonenses Jorge y Javier Vilarrubí ha sido reconocido con un premio nacional que distingue su trabajo en derecho bancario. La concesión del galardón "Mejor despacho en Derecho Bancario 2018" ha tenido lugar el 22 de febrero en el hotel The Westin Palace de Madrid en la IV Gala de Premios Nacionales De Ley.
21-02-2019
El Congreso de los Diputados ha culminado hoy la tramitación de la nueva ley hipotecaria, tres años más tarde de marzo de 2016, la fecha en la que tendría que haberse implantado la normativa, originaria de una transposición europea. Con la aprobación de la normativa, el Ejecutivo se libra así de asumir la multa anunciada por la Comisión Europea por la tardanza de la entrada en vigor de la ley. Europa amenazó a España con una sanción de 106.000 euros por día de retraso que ya ascendía a los 110 millones de euros. No obstante, con la norma aprobada antes de que se haya recibido la multa, el Estado se salva de asumirla.
04-02-2019
El Pleno de la Sala de lo Civil del Tribunal Supremo ha dictado varias sentencias fijando doctrina sobre algunas cuestiones relativas a cláusulas abusivas en contratos con consumidores sobre las que aún no se había pronunciado.
14-08-2018
La Junta Única de Resolución (JUR) europea ha publicado esta mañana el informe de valoración elaborado por Deloitte en el que se concluye que si el Banco Popular hubiera ido a una liquidación ordinaria en vez de, como ocurrió, ser intervenido por las autoridades europeas, "las pérdidas totales habrían sido sustancialmente mayores que las pérdidas en resolución".
09-03-2018
El Tribunal Supremo intenta arrojar luz sobre quién debe pagar los gastos de una hipoteca. El Pleno de la Sala Primera de lo Civil ha dictaminado varios aspectos: primero, el cliente es el que tiene que encargarse del impuesto de Actos Jurídicos Documentados, es decir, del 75% de la factura de constitución de un préstamo, mientras que los gastos notariales deben ser repartidos a partes iguales y las copias, a quien las solicite.
12-12-2017
"La mera referenciación a un tipo oficial como es el IRPH no implica falta de transparencia ni abusividad" expone el Alto Tribunal.
16-11-2017
El Tribunal Supremo ha declarado la nulidad parcial de las hipotecas multidivisa que no gozan de la suficiente transparencia, adaptándose a lo establecido por el Tribunal de Justicia de la Unión Europea el pasado 20 de septiembre.
15-11-2017
La cuenta atrás para que Mifid II entre en vigor en enero de 2018 ha comenzado. La nueva normativa tiene como objetivo principal dotar de mayor transparencia al mercado, pero también provocará una carestía de seguimiento para muchas cotizadas. A partir de enero, los gestores tendrán que pagar a bancos y a brokers de manera directa por el análisis, un cambio radical con respecto a la práctica actual de combinar los costes con los de las comisiones de trading al que tendrán que adaptarse rápidamente.